Facebook
Twitter
Selv om den har sine særegenheter, står den kinesiske banksektoren nå overfor lignende utfordringer som det vestlige finansielle systemet. Flere titalls små banker har opplevd likviditetsproblemer de siste månedene. Observatører mener det ekspanderende problemet har potensial til å utløse en finanskrise som kan vokse til en ny global nedsmelting. Kinesiske statseide enheter har nettopp reddet den andre regionale banken i løpet av bare to måneder.
Les også: Stort regulert token salg indikerer at ICO kan komme tilbake
Baoshang’s Collapse Was Just the First Episode
Det siste året eller så har det vært tegn på at det kinesiske banksystemet blir mer gjeld og mindre likvid. Nesten to dusin banker er nå forsinket med sine årsrapporter for 2018, noe som er en sterk indikasjon på at balansen ikke ser veldig pen ut. De fleste av dem er små og mellomstore institusjoner med regional betydning, men sammen utgjør de en betydelig markedsandel. De låner også ut kapital og tilbyr tjenester til et stort antall bedrifter og individuelle kontohavere.
Problemene med Baoshang Bank, en långiver som opererer i Indre Mongolia autonome region, kan en dag bli beskrevet som den første episoden av den truende kinesiske krisen. Banken kollapset i mai uten tidligere indikasjoner på at dette kom til å skje. I følge sin 2017-rapport registrerte den 600 millioner dollar i årlig fortjeneste fra året før og hadde 90 milliarder dollar i eiendeler, mens de dårlige lånene var under 2%. Imidlertid fant institusjonen seg plutselig på dypt vann og ble beslaglagt av People’s Bank of China.
Baoshangs insolvens, gitt sin størrelse og betydning, burde ikke se ut som et stort problem. Den raske intervensjonen fra Kinas sentralbank PBOC, den første overtakelsen på mer enn to tiår, viste imidlertid at sentralbanken var veldig bekymret og ønsket å isolere hendelsen. Og det er en god grunn til det: det er anslått at de dårlig regulerte regionale kinesiske bankene til sammen har like mye aktiva som landets ‘store fire’ statseide banker. PBOC injiserte også 600 milliarder yuan (over $ 87 milliarder dollar) for å opprettholde likviditet i sektoren og opprettet et innskuddsforsikringsfond for å beskytte sparere og forhindre bankrunder..
Innesperringsinnsatsen og beslagleggelsen av Baoshang Bank var også ment å tjene som en advarsel til andre finansinstitusjoner – de måtte forbedre kontrollen over utlånsrisiko. Som et resultat av handelsbankens insolvens og regulatorens grep, synes små og mellomstore banker i Kina nå det er mye vanskeligere og dyrere å få tilgang til kreditt på interbankmarkedet som de er sterkt avhengige av. Dette forverret krisen og skapte forhold for nye tilfeller av insolvens i banksektoren.
Bank of Jinzhou reddet av statseide kapitalforvaltere
Det tok ikke lang tid før det viste seg at en annen regional kinesisk bank er i trøbbel med lav likviditet. Bare et par måneder etter Baoshangs sammenbrudd, Bank of Jinzhou, som opererer i Liaoning-provinsen, ble reddet av tre statskontrollerte kapitalforvaltere. Denne siste søndagen rapporterte Bloomberg, en enhet av Industrial & Commercial Bank of China og gjeldsforvalterne China Cinda Asset Management og China Great Wall Asset Management Corporation ble enige om å kjøpe minst 17% av aksjene i Jinzhou.
I følge publikasjonen er 10,8% av aksjene som skal kjøpes av ICBC, verdsatt til 3 milliarder yuan (440 millioner dollar), som er over halvparten av Jinzhou’s bok fra før krisen. I juni 2018 hadde den lille utlåneren eiendeler til en verdi av nesten 750 milliarder yuan, og nettoresultatet hadde økt med 7,7% fra fjoråret til 4,3 milliarder yuan (625 millioner dollar). Men til tross for den lille størrelsen, sammenlignbar med Baoshang, valgte PBOC denne gangen å ikke delta i redningsaksjonen. Og det er ikke fordi den ikke hadde råd til det, i motsetning til den amerikanske sentralbanken, legger den kinesiske sentralbanken aldri i gang med kvantitativ lettelse i stor skala.
En grunn til PBOCs beslutning om å unngå direkte involvering kan være å bevare stabiliteten i markedet for evig obligasjoner, dens oppskrift på rekapitalisering av kommersielle banker. Sentralbanken har prøvd å overbevise dem om å bruke instrumentet til å skaffe finansiering og øke kapitalen. Evige obligasjoner er rentepapirer uten forfallsdato. De kan ikke innløses, men de gir rentebetalinger på ubestemt tid. Siden begynnelsen av dette året har kinesiske banker utstedt mer enn 35 milliarder dollar evigvarende.
Hovedproblemet med disse verdipapirene er at for å sette penger i dem, må investorer være trygge på fremtiden for den utstedende enheten, da obligasjonene aldri vil bli tilbakebetalt. Videre, i tilfelle et foretak går konkurs, vil de ikke koste noe. Helt naturlig falt de evige obligasjonene utstedt av flere små kinesiske banker som Jinzhou etter beslagleggelsen av Baoshang. Men PBOC aksepterer ikke lett en mislykket strategi for å rekapitalisere banker med likviditetsproblemer.
Bank of Jinzhou er blant de kinesiske finansinstitusjonene som er forsinket med å oppgi sine økonomiske resultater for det siste året. En liste utarbeidet av Zerohedge inneholder rundt 20 banker, inkludert Baoshang og Jinzhou, som forsinket deres årsrapporter. I følge de siste tilgjengelige dataene fra 2017 kontrollerer disse bankene eiendeler verdt nesten 4,5 billioner yuan ($ 650 milliarder dollar). De fleste av dem er veldig avhengige av interbankfinansiering som knapt er tilgjengelig for øyeblikket.
I juni i år kunngjorde Bank of Jinzhou at revisor, Ernst & Young, hadde sluttet før han signerte bankens 2018-kontoer, rapporterte Reuters. EY gikk av etter at de ikke mottok dokumenter som beviste at noen av bankens klienter var i stand til å betjene lånene sine. De to sidene var også uenige om lånenes faktiske bruk, som avveg fra det oppgitte formålet. Bankens aksjer har også blitt suspendert fra handel i Hong Kong siden april.
Hvem skal redde Kina?
Mange analytikere forventer nå at den neste store økonomiske sammenbruddet kommer snarere enn senere, og noen tror det vil skje så tidlig som i 2020. Kinas urolige banker kan utløse krisen, og verden må kanskje avtale en annen negativ virkelighet: denne gangen Folkerepublikken kan ikke være i stand til å delta i en global redningsplan, da den vil måtte fokusere på å redde sitt eget gjeldede banksystem. Hvis den kinesiske sentralbanken, som har vært i en bedre posisjon enn sine vestlige kolleger etter krasjet i 2008, ikke klarer å overvinne enorme innenlandske utfordringer, er et rimelig spørsmål hvem som skal redde Kina?
I denne anspente perioden før krisen har desentraliserte digitale eiendeler tydelig snudd negative trender i sine egne markeder, og prisene har stort sett vært økende siden april. Betydningen av kryptovalutaer vil sannsynligvis øke i tilfelle en stor krise i det tradisjonelle finansielle systemet. I mellomtiden har deltakerne i den modne kryptokonomien utviklet banktjenester basert på digitale mynter. For eksempel, en plattform som nylig ble lansert i samarbeid mellom Bitcoin.com og Creded har som mål å utvide utlån og inntjening på kryptoinvesteringer. Bitcoin.com-kunder kan nå tjene opptil 6% på bitcoin cash (BCH) investert med Cred.
Tror du Kina vil klare å demme krisen i sitt banksystem? Del dine tanker om emnet i kommentarfeltet nedenfor.
Bilder med tillatelse fra Shutterstock.
Trenger du en pålitelig bitcoin mobil lommebok for å sende, motta og lagre myntene dine? Last ned en gratis fra oss, og gå deretter til vår Kjøp Bitcoin-side der du raskt kan kjøpe bitcoin med kredittkort.